Sous-évalué Qu'est-ce que Sous-évalué signifie Sous-évalué est un terme financier se rapportant à un titre ou à un autre type d'investissement qui se vend à un prix présumé inférieur à la valeur intrinsèque véritable des placements. Un stock sous-évalué peut être évalué en regardant les états financiers de la société sous-jacents et en analysant ses fondamentaux. Tels que les flux de trésorerie. le rendement des actifs. La gestion des réserves et des capitaux, pour déterminer la valeur intrinsèque de ces stocks. Achat d'actions quand ils sont sous-évalués est un élément clé de la stratégie mogul Warren Buffetts valeur d'investissement. RISQUE DE SOUS-VALEUR La valeur investit n'est pas infaillible, cependant. Il n'y a aucune garantie quant à savoir quand ou si un stock qui semble sous-évalué appréciera. Il n'existe pas non plus une seule façon correcte de déterminer une valeur intrinsèque des stocks, il est fondamentalement un jeu de devinettes instruits. Un stock sous-évalué est jugé trop bas sur la base d'indicateurs actuels, comme ceux utilisés dans un modèle d'évaluation. Si un stock d'une entreprise particulière est évalué bien en dessous de la moyenne de l'industrie, il peut être considéré sous-évalué. Dans ces cas, les investisseurs de valeur peuvent se concentrer sur l'acquisition de ces investissements comme une méthode de tirer des rendements raisonnables pour un coût initial inférieur. La question de savoir si un stock est considéré comme sous-évalué peut être interprétée. Si un modèle d'évaluation est inexact ou appliqué de manière erronée, il est possible que le stock soit évalué correctement. En revanche, un stock jugé surévalué. Ou un prix supérieur à sa valeur perçue. Il peut en fait être un prix convenable. Valeur d'investissement La valeur d'investissement est une stratégie d'investissement qui recherche des titres sous-évalués ou des titres sur le marché dans le but d'acheter ou d'investir. Puisque les actifs peuvent être acquis à un coût relativement faible, l'investisseur espère améliorer la probabilité d'un retour. De plus, la méthodologie de placement de valeur évite d'acheter tout élément qui peut être considéré surévalué sur le marché par crainte d'un rendement défavorable. Autres définitions Valeur investir peut également se référer à la notion d'investir dans des entreprises basées sur les valeurs personnelles des investisseurs, également connu sous le nom de l'investissement fondé sur la valeur. Dans cette stratégie d'investissement, l'investisseur choisit d'investir sur la base de ce qu'il croit personnellement, même si les indicateurs de marché ne soutiennent pas la position comme rentable. Cela peut inclure rester loin des investissements dans les entreprises avec des produits qu'il ne soutient pas et de diriger des fonds à ceux qu'il fait. Investir: Trouver des stocks sous-évalués Il ya deux étapes fondamentales pour trouver des stocks sous-évalués: l'élaboration d'une liste approximative des stocks que vous souhaitez enquêter plus loin Parce qu'ils répondent à vos critères de sélection de base, puis faire une analyse plus approfondie de ces stocks en examinant les données financières des entreprises sélectionnées. L'Internet a rendu facile, rapide et gratuit de trouver les informations dont vous avez besoin pour évaluer le stock d'une entreprise. Vous pouvez rechercher des états financiers d'une entreprise par le biais de bases de données en ligne telles que Edgars et Sedar ou trouver des rapports trimestriels et des communiqués de presse sur le site officiel de l'entreprise. Les principaux sites Web financiers (y compris Investopedia) permettent aux investisseurs d'obtenir des informations telles que le cours des actions, les actions en circulation, le bénéfice par action et les nouvelles actuelles concernant l'industrie de la société. Vous pouvez également voir qui sont les plus grands propriétaires de stocks, quels initiés ont placé les métiers récemment et combien d'actions qu'ils ont échangé. Certains sites Web seront également filtrer les stocks selon les critères que vous définissez, tels que les stocks avec un certain ratio PE. Ces filtres peuvent vous aider à trouver une liste étendue de stocks que vous souhaitez poursuivre vos recherches. Rappel Benjamin Grahams règle qu'un stock sous-évalué est évalué au moins un tiers au-dessous de sa valeur intrinsèque. Alors, comment pouvez-vous déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise, surtout si vous n'avez pas aller à l'école de commerce et n'ont aucune idée comment valoriser une entreprise Ouvrez votre logiciel de feuille de calcul et bien effectuer quelques calculs simples avec des données de stock que vous pouvez trouver en ligne. Valeur de base Ratios d'investissement Ratio PE Vous avez probablement entendu des analystes financiers dire qu'un stock est en train de vendre pour un certain nombre de fois des bénéfices, comme des gains de 30 fois ou des gains de 12,5 fois. Cela signifie que P, le prix que le stock est en cours de négociation à, est 30 fois plus élevé que E, le bénéfice annuel de l'entreprise par action. Ou EPS. Cependant, pour l'instant, tout ce que vous devez savoir est que les investisseurs de valeur comme le ratio PE d'être aussi bas que possible, de préférence même dans les chiffres simples. Le nombre qui résulte du calcul de PE est appelé le multiple de gains. Donc, un stock qui vend pour 50 (P) et génère 2 EPS (E) aurait un multiple de bénéfice de 502, ou 25. Un investisseur de valeur serait normalement passer sur ce stock. (Pour plus d'informations, lisez les investisseurs méfiez-vous: il existe 5 types de gains par action.) RENDEMENT DES RENDEMENTS Le rendement des gains est tout simplement l'inverse du multiple des gains. Ainsi, un stock avec un multiple de bénéfice de 5 a un rendement rendement de 15, ou 0,2, plus communément déclaré comme 20. Puisque les investisseurs de valeur comme les stocks avec un revenu faible revenu multiple et rendement est l'inverse de ce nombre, nous voulons voir un Revenu élevé. D'ordinaire, un rendement élevé des gains indique aux investisseurs que le stock est capable de générer une grande quantité de revenus par rapport au cours de l'action. Certaines des informations qui vous aideront à trouver des actions sous-évaluées ne vous obligent pas à faire de mathématiques, mais il vous oblige à faire des recherches au-delà de la cote d'actions. Activité d'achat d'initié Pour nos fins, les initiés sont les cadres supérieurs de l'entreprise et les administrateurs, plus tous les actionnaires qui possèdent au moins 10 des actions de la société. Les gestionnaires et les directeurs d'une compagnie ont la connaissance unique au sujet des compagnies qu'ils courent, ainsi s'ils achètent son stock, il est raisonnable de supposer que les perspectives d'companys semblent favorables. De même, les investisseurs qui possèdent au moins 10 d'un stock de la société n'aurait pas acheté tant s'ils ne voyaient pas de potentiel de profit. S'ils achètent encore plus, ils doivent voir un plus grand potentiel de profit. D'autre part, une vente de stock par un initié ne signifie pas nécessairement de mauvaises nouvelles sur la performance anticipée de l'entreprise l'initié pourrait simplement besoin de trésorerie pour un certain nombre de raisons personnelles (pour en savoir plus, lisez ce que les investisseurs peuvent apprendre de l'initié. . Néanmoins, si des liquidations de masse se produisent par des initiés, une telle situation peut justifier une analyse plus approfondie de la raison derrière la vente. Comment savez-vous ce que les initiés font avec leurs actions Les initiés sont tenus de déclarer leurs achats d'actions à la SEC dans les deux jours ouvrables. Cette information est disponible gratuitement sur le site Web de la SEC et est rapportée sur le formulaire 4 de la SEC. Elle est également souvent disponible sur divers sites Web financiers qui regroupent ces informations. L'art de la valeur d'investissement La clé pour l'achat d'un stock sous-évalué qui est en fait plus de valeur qu'il est actuellement en négociation pour est de bien étudier la société et pas seulement acheter un stock parce que quelques-uns de ses rapports semblent bonnes ou parce que son prix a récemment diminué . Ce n'est pas si simple de dire si un stock est un bon achat. L'application de votre bon sens et des compétences de réflexion critique à la sélection des stocks est essentielle. Valeur investisseur Christopher H. Browne de la légendaire valeur-investissement Tweedy entreprise, Browne recommande de poser une série de questions sur une entreprise dans son livre The Little Book of Value Investing. Pensez aux perspectives futures de l'entreprise peut l'entreprise augmenter ses revenus en augmentant les prix Augmenter les ventes Réduire les dépenses Vendre ou fermer des divisions non rentables Croissance de l'entreprise Qui sont les concurrents de l'entreprise et la force sont-ils Ce que vous pensez les réponses à ces questions est où la valeur investir Devient un peu une forme d'art. C'est aussi pourquoi vous ne pouvez pas simplement brancher quelques numéros dans un logiciel pour déterminer les meilleurs stocks à investir po Pour augmenter vos chances de répondre avec précision à ces questions, il est sage d'acheter des entreprises que vous comprenez. Warren Buffett adopte cette approche. Les entreprises que vous comprenez seront très probablement celles dans les industries que vous avez travaillé ou vendre des produits de biens de consommation que vous connaissez. Si vous avez travaillé pour une entreprise de biotechnologie depuis plusieurs années, vous avez probablement une meilleure compréhension de la moyenne de l'entreprise de biotechnologie. Et si vous achetez des articles de base comme les voitures, les vêtements, les appareils électroménagers et la nourriture, vous savez une chose ou deux sur les biens de consommation. L'investisseur bien connu Peter Lynch strong a préconisé une telle stratégie par laquelle les investisseurs de détail peuvent surpasser les institutions tout simplement en investissant dans ce qu'ils savent avant Wall Street captures sur. Une autre stratégie qui valorise les investisseurs est d'acheter des sociétés dont les produits ou les services ont été en demande pendant une longue période et sont susceptibles de continuer à être dans la demande. En regardant les citations boursières ne vous dira pas quelles sont les entreprises de ces youll ont à faire une certaine pensée critique. Bien sûr, il n'est pas toujours possible de prévoir quand l'innovation rendra même un produit ou un service de longue date obsolète, mais nous pouvons savoir combien de temps une entreprise a été dans les affaires et la recherche comment elle s'est adaptée pour changer au fil du temps. À ce stade, il peut être utile d'analyser la gestion et l'efficacité de la gouvernance d'entreprise afin de déterminer comment l'entreprise réagit à l'évolution des environnements d'affaires. Ensuite, bien parler de la façon d'utiliser les informations dans les états financiers des entreprises pour trouver des actions sous-évaluées. Comment calculer si un stock est sous-évalué ou surévalué Découvrez une technique simple pour calculer si un stock est un bon achat, basé sur des données financières facilement trouvées . Cette approche est semblable aux techniques initiées par Warren Buffet et Benjamin Graham. Ce guide vous enseigne comment calculer si un titre est sous-évalué ou surévalué, compte tenu d'un ensemble d'hypothèses prudentes quant à ses perspectives de croissance future et à votre rendement souhaité. Si le prix actuel de l'action est inférieur à une juste valeur calculée, alors le stock est un bon achat. Cet indicateur est cependant un guide approximatif et ne doit être utilisé que dans le contexte d'une analyse plus large et de vos objectifs financiers. Tous les calculs sont illustrés en Excel. Here8217s la feuille de calcul complète, mais you8217ll besoin de lire l'article entier pour comprendre la méthode. Nous supposerons que nous essayons d'évaluer Exxon Mobile (ticker: XOM) et nous prévoyons détenir les actions pendant 3 ans. (Vous pouvez facilement étendre l'approche ci-dessous à toute autre période de stock et de détention). Étape 1 8211 Collectez vos données We8217ll besoin des données suivantes (toutes les données étaient correctes au moment de la rédaction 8211 17 mars 2013) Cours actuel de l'action. Le cours actuel de XOM8217s est de 89,37 Dividende courant par action. XOM a versé un dividende trimestriel de 57 cents par action pour les 4 derniers trimestres. Par conséquent, leur dividende annuel par action est de 2,28. EPS courants. XOM ont un BPA de douze mois (ttm) de 9,69. Il s'agit de leur valeur diluée, qui tient compte des options en circulation qui permettrait de réduire le prix. Nous avons également besoin de faire plusieurs hypothèses Forward PE. Exxon8217s courant PE est 9.22 et avant PE est 10.93. Donc, pour être conservateur, nous supposerons que le PE pour les trois prochaines années sera de 10. EPS Growth. Selon le FT. XOM8217s 5 ans croissance EPS est de 5,96 (donc let8217s appeler un même 6). Entrez toutes les données dans une feuille de calcul comme ça. Étape 2 8211 Calculer le BPA au cours de la période de détention Maintenant, nous devons calculer le BPA pour chaque année que nous détenons XOM, compte tenu de notre taux de croissance. Nous prenons donc simplement notre BPA actuel de 9,69 et le multiplions consécutivement par 6 pour chaque année. Le BPA total sur la période de détention de 3 ans est simplement le BPA des années 1, 2 et 3 ajoutés. Ces calculs sont entrés dans Excel comme suit. Donc, à la fin de l'an 3, nous avons un total de 32,70. Étape 3 8211 Calculer la juste valeur actuelle Il en résulte maintenant la partie délicate 8211 qui calcule la juste valeur actuelle des actions de XOM8217s, compte tenu de nos hypothèses et de nos paramètres. Tout d'abord, voyons les calculs dans Excel, puis nous les discuterons un par un. Le cours de l'action attendu à la fin de notre période de détention de 3 ans est le BPA de l'année 3 fois l'hypothèse de PE à terme de 11. That8217s 11.54 x 10 115.41. Le ratio de distribution du dividende est le dividende courant par action divisé par le BPA de l'année 3. Que8217s 2.2811.54 0.2. Nous utilisons le BPA en 3e année pour être conservateur et calculer un ratio de distribution moins élevé. (L'utilisation du BPA actuel donnerait un ratio de versement de dividendes plus élevé, mais les sommets sont faux sur le plan de la sécurité.) Le total des dividendes par action sur les 3 années est le ratio de distribution du dividende multiplié par le BPA total sur les 3 ans. That8217s 0,2 x 32,70 6,46. Par conséquent, la valeur de l'action attendue à la fin de la période de détention de 3 ans est le total des dividendes reçus sur les 3 années plus le cours de l'action attendue à la fin des 3 années. That8217s 6,46 115,41 121,87. Maintenant, nous avons besoin d'actualiser la valeur des actions à nos jours. Si nous prévoyons recevoir un rendement de 10 ans pour détenir des actions XOM pendant 3 ans, alors la valeur actuelle de l'action est 121,87 (10,10) 3 91,56 Puisque le cours actuel de 89,37 est inférieur à notre juste valeur de 91,56, XOM est sous-évalué. Cependant, il va sans dire que c'est simplement un indicateur. Don8217t acheter ou vendre simplement basé sur cette analyse assez simple. Vous pouvez également mettre en contraste cette approche avec Graham8217s Formula pour la valorisation des actions. Vous pouvez télécharger la feuille de calcul complète au lien ci-dessous. Écran automatique pour les stocks sous-évalués en Excel Ce calculateur de stock Excel calcule automatiquement si un stock est sous-évalué ou surévalué, en utilisant les données de marché les plus récentes disponibles à Finviz. Il télécharge des données financières sur plus de 6800 actions de Finviz. Vous entrez simplement jusqu'à dix tickers boursiers, et la feuille de calcul remplit plus de 60 éléments de données financières pour chaque ticker. La feuille de calcul calcule automatiquement si le stock est sous-évalué ou surévalué en utilisant la technique décrite ci-dessus. 24 pensées sur ldquo Comment calculer si un stock est sous-évalué ou surévalué rdquo Comme la base de connaissances Free Spreadsheets Master
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