Comment Développer Et Mettre En Œuvre Un Système Commercial Gagnant Pdf

Au-delà de l'analyse technique: Comment développer et mettre en œuvre un système commercial gagnant, 2e édition Un classique d'analyse technique, nouvellement mis à jour pour aider les commerçants à développer et à mettre à l'essai un système commercial performant pour les marchés d'aujourd'hui. Bien qu'il soit théoriquement possible d'acheter un système commercial en conserve, la plupart des experts conviennent que le meilleur système est propriétaire de chaque commerçant - développé, mis en œuvre et testé par l'individu pour répondre à ses exigences exactes. Un mélange stimulant de techniques de pointe, de principes intemporels et de directives pratiques, cette édition mise à jour d'un classique d'analyse technique offre aux traders une méthodologie complète pour développer et mettre en œuvre votre propre système commercial, comblant l'écart entre analyse et exécution. Tushar Chande (Pittsburgh, Pennsylvanie) détient neuf brevets américains pour des solutions créatives aux problèmes de fabrication souples utilisant des lasers et des fibres optiques de haute puissance. Éditeur adjoint de l'analyse technique du magazine Stocks amp Commodities, il a été un conseiller en commerce de matières premières et est l'auteur principal du New Technical Trader (0-471-59780-5) (Wiley). Développer et mettre en œuvre des systèmes de négociation. Principes de conception des systèmes de négociation. Fondements de la conception de systèmes. Développer de nouveaux systèmes de négociation. Développer les variations du système de négociation. Analyse des courbes de capitaux propres. Idées pour la gestion de l'argent. Un système pour l'analyse Trading. Beyond technique - Comment développer et mettre en œuvre un système de négociation gagnant (Tushar S. Chande PhD).pdf Au-delà de l'analyse technique Au-delà de l'analyse technique: Comment développer et mettre en œuvre un système commercial gagnant Tushar S. Chande, PhD John Wiley 61 Sons, Inc. New York Chichester Brisbane Toronto Singapour Weinheim Ce texte est imprimé sur du papier sans acide. Copyright 1997 par Tushar S. Chande. Publié par John Wiley amp Sons, Inc. Data Scrambling est une marque déposée de Tushar S. Chande. TradeStadon, System Writer Plus et Power Editor sont des marques d'Omega Research, Inc. Excel est une marque déposée de Microsoft Corporation. Continuous Contractor est une marque commerciale de TechTools, Inc. Analyseur de portefeuille est une marque déposée de Tom Berry. Tous les droits sont réservés. Imprimé simultanément au Canada. La reproduction ou la traduction d'une partie quelconque de ce travail au-delà de ce qui est autorisé par les articles 107 ou 108 de la Loi sur les droits d'auteur des États-Unis de 1976, sans la permission du détenteur du droit d'auteur, est illégale. Les demandes de permission ou d'autres informations doivent être adressées au Département des autorisations de John Wiley amp Sons. Cette publication est conçue pour fournir des informations exactes et faisant autorité en ce qui concerne le sujet traité. Il est vendu sous réserve que l'éditeur ne se livre pas à la prestation de services juridiques, comptables ou autres services professionnels. Si un conseil juridique ou une autre assistance d'expert est nécessaire, les services d'un professionnel compétent doivent être recherchés. Bibliothèque du Congrès Catalogage dans Publicaton Données: Chande, Tushar S. 1958- Au-delà de l'analyse technique. Comment développer amp mettre en œuvre un système commercial gagnant Tushar S. Chande. Comprend l'index. ISBN 0-471-16188-8 (papier hygiénique) 1. Analyse de l'investissement. I. Marée. II. Séries. HG4529.C488 1997 332.6dc20 96-34436 Imprimé aux États-Unis d'Amérique 10 98765432 Table des matières Préface xi Remerciements xiii 1 Développement et mise en œuvre de systèmes de négociation 1 Introduction 1 Le désistement habituel 3 Qu'est-ce qu'un système commercial 3 Comparaison: Pourquoi devriez-vous utiliser un système de négociation 5 Systèmes de trading robuste: TOPS COLA 6 Comment mettre en œuvre un système de négociation 7 Qui gagne qui perd 8 Au-delà de l'analyse technique 9 2 Principes de conception du système commercial 11 Introduction 11 Quelles sont vos croyances commerciales 12 Six Cardinal Rules Règle 1: Attentes positives 15 Règle 2: Un petit nombre de règles 17 viii Table des matières Règle 3: Règles de négociation robustes 22 Règle 4: Négociation de contrats multiples 29 Règle 5: Contrôle des risques, gestion de l'argent et conception du portefeuille 32 Règle 6: Système 36 Sommaire 37 3 Fondements de la conception du système 39 Introduction 39 Diagnostic des tendances du marché 40 Suivre la tendance ou pas 44 Optimiser ou ne pas optimiser 48 Arrêt initial: Solution ou problème 52 Votre conception contrôle les risques 60 Gestion des données avec soin 64 Choix des ordres Pour les entrées et sorties 66 Comprendre le sommaire des résultats des tests 67 Ce que le sommaire du rendement ne montre pas 70 Vérification de la réalité 71 4 Développer de nouveaux systèmes de négociation 73 Introduction 73 Les hypothèses derrière les systèmes de suivi des tendances 74 Le système de suivi des tendances 65sma-3cc 75 Effet de Gestion initiale de l'argent Stop 88 Ajout de filtre au système 65sma-3cc 93 Ajout de règles de sortie au système 65sma - 3cc 99 Écart de canaux - motif de tirage arrière 101 Un système de recherche de tendances Burst ADX 111 Système de négociation tendance-antitrend 116 Intermarché Gold-Bond Système 123 Un modèle pour la pêche de fond 132 Sommaire ix Identifier des opportunités extraordinaires 140 Sommaire 144 5 Développer les variations du système de négociation 147 Introduction 147 Sortie de canaux à proximité avec arrêts de fin de course 149 Sortie de canaux à fermeture avec volatilité Sortie 152 Sortie de canaux avec 20 barrières Tick 155 Canal Système de rupture avec barrière de volatilité intérieure 159 Importance statistique des variations de la dérivation de canal 161 Deux variations de l'ADX 165 Système de retrait 168 La bombe longue Système basé sur un motif 173 Résumé 177 6 Analyse de la courbe d'équité 179 Introduction 179 Mesure de la 034Smoothness034 de la courbe d'équité 180 Effet de Sorties et stratégies de portefeuille sur les courbes d'actions 186 Analyse des variations des capitaux mensuels 194 Effet du filtrage sur la courbe d'actions 200 Résumé 204 7 Idées pour la gestion de l'argent 207 Introduction 207 Le risque de ruine 208 Interaction: Conception du système et gestion de l'argent 212 Projection des tirages 218 Modification du pari Taille après avoir gagné ou perdu 221 Sommaire 224 x Sommaire 8 Scrambling des données 227 Introduction 227 Ce que vous voulez vraiment savoir sur votre système 227 Passé est Prolog: Échantillonnage avec remplacement 229 Scrambling des données: Toutes les données synthétiques dont vous avez toujours besoin 231 Test d'un système de volatilité sur Synthétique 236 Sommaire 239 9 Un système de négociation 241 Introduction 241 Le problème avec les tests 242 Le commerce du papier: Avantages et inconvénients 242 Croyez-vous à votre système 243 Le temps est-il votre allié 244 Aucune exception 245 Traçabilité complète 245 034Guaranteed034 Entrée dans les grandes tendances 246 Démarrage Up 247 Contrôle des risques 248 Avez-vous un plan 248 Comment allez-vous surveiller la conformité 249 Prenez-le hors de votre poitrine 249 Concentrez-vous sur votre négociation 250 Commerce avec votre tête et votre cœur 250 Résumé 252 Bibliographie sélectionnée 253 Index 255 À propos du disque 261 Préface Il s'agit d'un Livre sur la conception, le test et la mise en œuvre de systèmes de négociation pour les marchés à terme et actions. Le livre commence par développer des systèmes de négociation et se termine par la définition d'un système de négociation. Il se concentre exclusivement sur les systèmes de négociation. Par conséquent, j'ai supposé que le lecteur a au moins une connaissance pratique de l'analyse technique et est familier avec des logiciels pour le développement des systèmes de négociation technique Le livre est largement divisé en deux parties. La première partie porte sur le développement et les tests. Le système a travaillé sur les données passées et discute des règles de base, des questions clés et de nombreux nouveaux systèmes. La deuxième moitié explore comment le système pourrait faire à l'avenir, en mettant l'accent sur les courbes d'équité, le contrôle des risques et la gestion de l'argent. Une contribution clé est une nouvelle méthode appelée 034data scrambling, 034 qui permet de générer des quantités illimitées de données synthétiques pour un véritable test hors échantillon. Le dernier chapitre rassemble tout le matériel en proposant des solutions aux problèmes pratiques rencontrés lors de la mise en place d'un système commercial. Ce livre va au-delà de l'analyse technique et comble l'écart entre analyse et négociation. Il fournit un traitement complet des systèmes de négociation, et offre un mélange stimulant de nouvelles idées, des principes intemporels et des lignes directrices pratiques pour vous aider à développer des systèmes de négociation qui fonctionnent. Remerciements Je remercie Nelson F. Freeburg pour avoir lu deux fois ce manuscrit. L'attention minutieuse de Nelson039 au détail, la compréhension exceptionnelle du sujet, le regard pointu pour des incohérences, et l'amour de la langue ont aidé à améliorer ce livre incomparablement. Nelson édite un bulletin mensuel, Formula Research, qui est 034must-reading034 pour les étudiants sérieux des marchés financiers. Un bon éditeur est essentiel pour guider un livre à la fin. Je tiens à remercier Pamela Van Giessen de John Wiley amp Sons d'être l'éditeur accessible, gai et plein de ressources que chaque auteur aime. Au-delà de l'analyse technique Chapitre Développer et mettre en œuvre des systèmes de négociation Rien n'est plus facile que de développer un système commercial par le processus habituel de procès et de terreur. Introduction . , - () (). . . (),,. ...... ,. ...... ,. (),. ...... . ...... . . ,. : 1., 2., 3., 4. Développement des variations du système commercial, qui traite de huit variations d'idées connues Une fois que vous avez lu la première moitié, vous serez impatient d'explorer des questions sur la mise en œuvre du système. La deuxième moitié de l'ouvrage est organisée comme suit: 5. L'analyse de la courbe d'équité, qui explore ce qui influence la courbe de l'équité de la souplesse 6. Idées pour la gestion de l'argent, qui est le point de départ pour le contrôle des risques 7. Scrambling des données, Vous aurez toujours 8. Un système de négociation, qui présente des solutions aux problèmes pratiques Après avoir lu ce volume, vous devriez être en mesure de prendre vos idées et de les convertir en systèmes de trading utiles. Ce livre développe des systèmes de trading déterministes, ce qui signifie que toutes les règles peuvent être explicitement évaluées. Le livre ne traite pas des systèmes de négociation basés sur des systèmes experts, des réseaux de neurones ou une logique floue pour deux raisons simples mais importantes: (1) Plus d'utilisateurs comprennent et mettent facilement en œuvre des systèmes déterministes que tout autre type de système. (2) Le logiciel de test des systèmes déterministes est largement disponible à un prix économique. Mettez les deux ensemble, et ce livre devient immédiatement accessible à un large public. Qu'est-ce qu'un système de négociation? La clause de non-responsabilité habituelle Tout au long du livre, un certain nombre de systèmes de négociation sont explorés comme des exemples de l'art de concevoir et de tester des systèmes de négociation. Ce n'est pas une recommandation que vous échangez ces systèmes. Je ne prétends pas que ces systèmes seront rentables à l'avenir, ni que les bénéfices ou les pertes seront semblables à ceux qui sont indiqués dans les calculs. En fait, rien ne garantit que ces calculs sont exempts de défauts. Je vous invite à revoir la section du chapitre 3 intitulée «vérification de la réalité». Cette section souligne les limites inhérentes au développement des systèmes avec le recul. Vous devriez utiliser les exemples de ce livre comme une source d'inspiration pour développer vos propres systèmes de trading. N'oubliez pas qu'il existe un risque de perte dans le négoce à terme. Qu'est-ce qu'un système de négociation? Un système de négociation est un ensemble de règles qui définit les conditions requises pour déclencher et quitter un métier. Habituellement, la plupart des systèmes de négociation ont de nombreuses parties, telles que l'entrée, la sortie, le contrôle des risques, et les règles de gestion de l'argent. Les règles d'un système commercial peuvent être implicites ou explicites, simples ou complexes. Un système peut être aussi simple que 034buy chandails en été, 034 ou 034buy quand elle vends.034 Par définition, le système doit être faisable. Idéalement, le système tient compte des questions commerciales 034all034, de la génération du signal, au placement des ordres, au contrôle des risques. Une bonne façon de visualiser la conception du système efficace est de stipuler que quelqu'un qui n'est pas un commerçant doit être en mesure de mettre en œuvre le système. En pratique, chaque commerçant utilise un système. Pour la plupart des commerçants, un système pourrait vraiment être de nombreux systèmes. Il pourrait être discrétionnaire, partiellement discrétionnaire, ou folie mécanique. Les systèmes peuvent utiliser différents types de données, comme des barres de 5 minutes ou des données hebdomadaires. Les systèmes peuvent être ni cohérente ni facile à tester les règles pourraient avoir de nombreuses exceptions. Un système pourrait avoir de nombreuses variables et paramètres. Vous pouvez échanger différentes combinaisons de paramètres sur le même marché. Vous pouvez échanger des ensembles de paramètres différents sur différents marchés. Vous pouvez même commercialiser le même ensemble de paramètres sur tous les marchés. Il devrait maintenant être clair qu'il n'existe pas de système commercial universel unique. Chaque commerçant adapte un 034system034 à son style de trading. Cependant, il est possible d'établir une distinction entre un opérateur discrétionnaire et un opérateur de système mécanique, comme le montre la section suivante. Tableau 1: Comparaison des deux extrêmes dans le négoce: un opérateur discrétionnaire et un opérateur de système mécanique. Les négociants discrétionnaires utilisent tous les intrants qui semblent pertinents pour le commerce: les données fondamentales, l'analyse technique, les nouvelles, la presse commerciale, les phases de l'imagination moontheir est la limite. Les opérateurs de système, d'autre part, suivent servilement un système mécanique sans aucune déviation. Leur objectif est de mettre en œuvre le système 034, tel qu'il est, 034 sans variations, exceptions, modifications ou adaptations de quelque nature que ce soit. Les traders exceptionnels sont des opérateurs discrétionnaires, et ils peuvent probablement surperformer tous les commerçants de systèmes mécaniques. Leur plus grand avantage est qu'ils peuvent changer la variable clé de chaque commerce, et donc varier la taille des paris plus intelligemment que dans un système mécanique. Les négociants discrétionnaires peuvent changer l'importance relative de leurs variables de négociation afin qu'ils puissent facilement basculer entre les modes de suivi des tendances et les modes anti-tendance. Ils peuvent changer instantanément entre les délais d'analyse, passant de bars de 5 minutes à bars hebdomadaire que leur évaluation de la possibilité de négociation change. Les négociants discrétionnaires peuvent faire un meilleur usage de l'information du marché autre que le prix. Par exemple, ils peuvent réagir aux nouvelles ou aux informations fondamentales pour changer la taille des paris. Les négociants discrétionnaires peuvent ajuster leur risque perçu constamment, de sorte qu'ils peuvent augmenter ou diminuer les positions plus intelligemment que les commerçants mécaniques. Ces rares 034home runs034 font souvent toute la différence entre les bonnes et les grandes performances commerciales. Cependant, pour le commerçant moyen, étant un commerçant système mécanique maximise probablement les chances de succès. Les objectifs d'un opérateur de système mécanique sont de choisir un délai (par exemple, horaire, quotidien, hebdomadaire), d'identifier l'état des tendances et d'anticiper la direction de la tendance future. L'opérateur du système doit ensuite négocier la tendance anticipée, contrôler les pertes et prendre des profits. Les règles Tableau 1.1 Comparaison des styles de négociation: discrétionnaire versus mécanique Discrétionnaire Trader 100 Système mécanique Trader Subjectif Objectif Beaucoup de règles Quelques règles Emotional Unemotional Varie 034key034 indicateur du commerce au commerce 034Key034 indicateurs sont toujours les mêmes Peu de marchés De nombreux marchés Pourquoi devriez-vous utiliser un système commercial 5 doit être spécifique, et couvrir tous les aspects de la négociation. Par exemple, les règles doivent spécifier comment calculer le nombre de contrats à échanger et le type d'ordre d'entrée à utiliser. Les règles doivent indiquer où placer l'arrêt initial de gestion de l'argent. Le trader doit exécuter automatiquement le système 034, sans aucune ambiguïté quant à l'implémentation. Les négociants en systèmes mécaniques sont objectifs, utilisent relativement peu de règles et doivent rester impassibles lorsqu'ils prennent leurs pertes ou bénéfices. La caractéristique la plus importante d'un système mécanique est que ses règles sont constantes. Le système calcule toujours ses variables clés de la même manière quelle que soit l'action du marché. Même si certains indicateurs varient leur longueur effective en fonction de la volatilité, toutes les règles du système sont fixes et connues a priori. Ainsi, les commerçants de systèmes mécaniques n'ont pas la possibilité de modifier les règles basées sur des événements de fond, ni d'ajuster la taille de la position pour mieux correspondre aux marchés. C'est à la fois une force et une faiblesse. Un avantage majeur pour les commerçants système est qu'ils peuvent commercer beaucoup plus de marchés que peuvent les opérateurs discrétionnaires, et d'atteindre un niveau de diversification qui autrement ne serait pas possible. Vous pouvez créer différentes saveurs de systèmes de négociation qui utilisent une petite ou limitée quantité de discrétion. Toi. Pourraient, par exemple, avoir des critères spécifiques pour augmenter la taille de la position. Cela peut inclure des informations fondamentales et techniques. Vous pouvez être cohérent seulement si vous êtes spécifique. Cette discussion soulève la question de savoir pourquoi utiliser les systèmes de négociation, répondu dans la section suivante. Pourquoi utiliser un système de négociation La raison la plus importante pour utiliser un système de négociation est d'obtenir un avantage statistique 034. Ce terme souvent utilisé signifie simplement que vous avez testé le système et le profit du commerce moyen, Gagnant un nombre positif. Ce bénéfice commercial moyen est assez grand pour rendre ce système intéressant tradingit couvre les coûts de négociation, le glissement, et est, en moyenne, susceptibles de performer mieux que les systèmes concurrents. Plus loin dans le livre, je discute tous ces critères plus en détail. Le bord statistique est pertinent pour une autre quantité statistique appelée la probabilité de ruine. Plus ce nombre est petit, plus vous êtes susceptible, sur le papier, de survivre et de prospérer. Par exemple, si vous avez une probabilité de ruine inférieure à, par exemple, 1 p. 100, vos mesures de contrôle des risques et autres mesures du rendement du système sont généralement suffisantes pour empêcher la destruction instantanée de l'avoir de votre compte. 6 Développer et mettre en œuvre des systèmes de négociation Ma plus grande source de préoccupation à l'égard de ces statistiques est qu'ils supposent que vous échanger le système exactement comme vous l'avez testé, avec pas un écart. Cela est difficile à réaliser dans la pratique. Ainsi, votre risque de ruine et c'est seulement un risque jusqu'à ce qu'il devient un fait pourrait être plus élevé que vos calculs. Malgré cette préoccupation, vous devriez développer des systèmes qui répondent à des critères statistiques sains, car cela améliore grandement vos chances de succès. Comme d'habitude, il n'y a aucune garantie, mais au moins les chances, sinon les dieux, seront de votre côté. Une autre raison d'utiliser un système commercial est d'obtenir l'objectivité. Si vous êtes objectivement objectif, vous pouvez résister à l'appel sirène des événements d'actualités, des conseils chauds, des commérages, ou l'ennui. Supposons que vous êtes un commerçant graphique et vous bénéficiez d'une certaine souplesse dans l'interprétation d'une formation graphique donnée. Il est très facile d'identifier un modèle après le fait, mais il est assez difficile de le faire car le modèle évolue en temps réel. Par conséquent, l'analyse peut vous paralyser, et vous ne pouvez jamais prendre une décision de transaction exécutable. Être objectif vous libère de suivre les diktats de votre analyse. La cohérence est une autre raison vitale d'utiliser un système commercial. Puisque les quelques règles dans un système commercial sont appliquées exactement de la même manière à chaque fois, vous êtes assuré d'une cohérence rare dans votre négociation. À bien des égards, l'objectivité et la cohérence vont de pair. Bien que la cohérence est connue comme le hobgoblin des petits esprits, il est certainement un trait utile lorsque vous n'êtes pas tout à fait un commerçant champion. Un système commercial offre un autre avantage décisif: la diversification, notamment dans les modèles commerciaux, les marchés et les délais. Personne ne peut le faire Copie du droit d'auteur 1996-2016 IASK Corporation, Tous droits réservésHowtoDevelopandImplementaWinningTradingSystem. pdf Au-delà de l'analyse technique Au-delà de l'analyse technique: Comment développer et mettre en œuvre un système de négociation gagnant Tushar S. Chande, Ph. D John Wiley 61 Sons, Inc. New York Chichester Brisbane Toronto Singapore Weinheim Ce texte est imprimé sur du papier sans acide. Copyright 1997 par Tushar S. Chande. Publié par John Wiley amp Sons, Inc. Data Scrambling est une marque déposée de Tushar S. Chande. TradeStadon, System Writer Plus et Power Editor sont des marques d'Omega Research, Inc. Excel est une marque déposée de Microsoft Corporation. Continuous Contractor est une marque commerciale de TechTools, Inc. Analyseur de portefeuille est une marque déposée de Tom Berry. Tous les droits sont réservés. Imprimé simultanément au Canada. La reproduction ou la traduction d'une partie quelconque de ce travail au-delà de ce qui est autorisé par les articles 107 ou 108 de la Loi sur les droits d'auteur des États-Unis de 1976, sans la permission du détenteur du droit d'auteur, est illégale. Les demandes de permission ou d'autres informations doivent être adressées au Département des autorisations de John Wiley amp Sons. Cette publication est conçue pour fournir des informations exactes et faisant autorité en ce qui concerne le sujet traité. Il est vendu sous réserve que l'éditeur ne se livre pas à la prestation de services juridiques, comptables ou autres services professionnels. Si un conseil juridique ou une autre assistance d'expert est requis, les services d'un professionnel compétent doivent être recherchés. Bibliothèque du Congrès Catalogage dans Publicaton Données: Chande, Tushar S. 1958- Au-delà de l'analyse technique. Comment développer amp mettre en œuvre un système commercial gagnant Tushar S. Chande. Comprend l'index. ISBN 0-471-16188-8 (papier hygiénique) 1. Analyse de l'investissement. I. Marée. II. Séries. HG4529.C488 1997 332.6dc20 96-34436 Imprimé aux États-Unis d'Amérique 10 98765432 Table des matières Préface xi Remerciements xiii 1 Développement et mise en œuvre de systèmes de négociation 1 Introduction 1 Le désistement habituel 3 Qu'est-ce qu'un système de négociation 3 Comparaison: Pourquoi devriez-vous utiliser un système de négociation 5 Systèmes de trading robuste: TOPS COLA 6 Comment mettre en œuvre un système de négociation 7 Qui gagne qui perd 8 Au-delà de l'analyse technique 9 2 Principes de conception du système commercial 11 Introduction 11 Quelles sont vos croyances commerciales 12 Six Cardinal Rules Règle 1: Attentes positives 15 Règle 2: Un petit nombre de règles 17 viii Table des matières Règle 3: Règles de négociation robustes 22 Règle 4: Négociation de contrats multiples 29 Règle 5: Contrôle des risques, gestion de l'argent et conception du portefeuille 32 Règle 6: Système 36 Sommaire 37 3 Fondements de la conception du système 39 Introduction 39 Diagnostic des tendances du marché 40 Suivre la tendance ou pas 44 Optimiser ou ne pas optimiser 48 Arrêt initial: Solution ou problème 52 Votre conception contrôle les risques 60 Gestion des données avec soin 64 Choix des ordres Pour les entrées et sorties 66 Comprendre le sommaire des résultats des tests 67 Ce que le sommaire du rendement ne montre pas 70 Vérification de la réalité 71 4 Développer de nouveaux systèmes de négociation 73 Introduction 73 Les hypothèses derrière les systèmes de suivi des tendances 74 Le système de suivi des tendances 65sma-3cc 75 Effet de Gestion initiale de l'argent Stop 88 Ajout de filtre au système 65sma-3cc 93 Ajout de règles de sortie au système 65sma - 3cc 99 Écart de canaux - motif de tirage arrière 101 Un système de recherche de tendances Burst ADX 111 Système de négociation tendance-antitrend 116 Intermarché Gold-Bond Système 123 Un modèle pour la pêche de fond 132 Sommaire ix Identifier des opportunités extraordinaires 140 Sommaire 144 5 Développer les variations du système de négociation 147 Introduction 147 Sortie de canaux à proximité avec arrêts de fin de course 149 Sortie de canaux à fermeture avec volatilité Sortie 152 Sortie de canaux avec 20 barrières Tick 155 Canal Système de rupture avec barrière de volatilité intérieure 159 Importance statistique des variations de la dérivation de canal 161 Deux variations de l'ADX 165 Système de retrait 168 La bombe longue Système basé sur un motif 173 Résumé 177 6 Analyse de la courbe d'équité 179 Introduction 179 Mesure de la 034Smoothness034 de la courbe d'équité 180 Effet de Sorties et stratégies de portefeuille sur les courbes d'actions 186 Analyse des variations des capitaux mensuels 194 Effet du filtrage sur la courbe d'actions 200 Résumé 204 7 Idées pour la gestion de l'argent 207 Introduction 207 Le risque de ruine 208 Interaction: conception de système et gestion de l'argent 212 Projection des tirages 218 Modification de la mise Taille après avoir gagné ou perdu 221 Sommaire 224 x Sommaire 8 Scrambling des données 227 Introduction 227 Ce que vous voulez vraiment savoir sur votre système 227 Passé est Prolog: Échantillonnage avec remplacement 229 Scrambling des données: Toutes les données synthétiques dont vous avez toujours besoin 231 Test d'un système de volatilité sur Synthétique 236 Sommaire 239 9 Un système de négociation 241 Introduction 241 Le problème avec les tests 242 Le commerce du papier: Avantages et inconvénients 242 Croyez-vous à votre système 243 Le temps est-il votre allié 244 Aucune exception 245 Traçabilité complète 245 034Guaranteed034 Entrée dans les grandes tendances 246 Démarrage Up 247 Contrôle des risques 248 Avez-vous un plan 248 Comment allez-vous surveiller la conformité 249 Prenez-le hors de votre poitrine 249 Concentrez-vous sur votre négociation 250 Commerce avec votre tête et votre cœur 250 Résumé 252 Bibliographie sélectionnée 253 Index 255 À propos du disque 261 Préface Il s'agit d'un Livre sur la conception, le test et la mise en œuvre de systèmes de négociation pour les marchés à terme et actions. Le livre commence par développer des systèmes de négociation et se termine par la définition d'un système de négociation. Il se concentre exclusivement sur les systèmes de négociation. Par conséquent, j'ai supposé que le lecteur a au moins une connaissance pratique de l'analyse technique et est familier avec des logiciels pour le développement des systèmes de négociation technique Le livre est largement divisé en deux parties. La première partie porte sur le développement et les tests. Le système a travaillé sur les données passées et discute des règles de base, des questions clés et de nombreux nouveaux systèmes. La deuxième moitié explore comment le système pourrait faire à l'avenir, en mettant l'accent sur les courbes d'équité, le contrôle des risques et la gestion de l'argent. Une contribution clé est une nouvelle méthode appelée 034data scrambling, 034 qui permet de générer des quantités illimitées de données synthétiques pour un véritable test hors échantillon. Le dernier chapitre rassemble tout le matériel en proposant des solutions aux problèmes pratiques rencontrés lors de la mise en place d'un système commercial. Ce livre va au-delà de l'analyse technique et comble l'écart entre analyse et négociation. Il fournit un traitement complet des systèmes de négociation, et offre un mélange stimulant de nouvelles idées, des principes intemporels et des lignes directrices pratiques pour vous aider à développer des systèmes de négociation qui fonctionnent. Remerciements Je remercie Nelson F. Freeburg pour avoir lu deux fois ce manuscrit. L'attention minutieuse de Nelson039 au détail, la compréhension exceptionnelle du sujet, le regard pointu pour des incohérences, et l'amour de la langue ont aidé à améliorer ce livre incomparablement. Nelson édite un bulletin mensuel, Formula Research, qui est 034must-reading034 pour les étudiants sérieux des marchés financiers. Un bon éditeur est essentiel pour guider un livre à la fin. Je tiens à remercier Pamela Van Giessen de John Wiley amp Sons d'être l'éditeur accessible, gai et plein de ressources que chaque auteur aime. Au-delà de l'analyse technique Chapitre Développer et mettre en œuvre des systèmes de négociation Rien n'est plus facile que de développer un système commercial par le processus habituel de procès et de terreur. Introduction . , - () (). . . (),,. ...... ,. ...... ,. (),. ...... . ...... . . ,. : 1., 2., 3., 4. Développement des variations du système commercial, qui traite de huit variations d'idées connues Une fois que vous avez lu la première moitié, vous serez impatient d'explorer des questions sur la mise en œuvre du système. La deuxième moitié de l'ouvrage est organisée comme suit: 5. L'analyse de la courbe d'équité, qui explore ce qui influence la courbe de l'équité de la souplesse 6. Idées pour la gestion de l'argent, qui est le point de départ pour le contrôle des risques 7. Scrambling des données, Vous aurez toujours 8. Un système de négociation, qui présente des solutions aux problèmes pratiques Après avoir lu ce volume, vous devriez être en mesure de prendre vos idées et de les convertir en systèmes de trading utiles. Ce livre développe des systèmes de trading déterministes, ce qui signifie que toutes les règles peuvent être explicitement évaluées. Le livre ne traite pas des systèmes de négociation basés sur des systèmes experts, des réseaux de neurones ou une logique floue pour deux raisons simples mais importantes: (1) Plus d'utilisateurs comprennent et mettent facilement en œuvre des systèmes déterministes que tout autre type de système. (2) Le logiciel de test des systèmes déterministes est largement disponible à un prix économique. Mettez les deux ensemble, et ce livre devient immédiatement accessible à un large public. Qu'est-ce qu'un système de négociation? La clause de non-responsabilité habituelle Tout au long du livre, un certain nombre de systèmes de négociation sont explorés comme des exemples de l'art de concevoir et de tester des systèmes de négociation. Ce n'est pas une recommandation que vous échangez ces systèmes. Je ne prétends pas que ces systèmes seront rentables à l'avenir, ni que les bénéfices ou les pertes seront semblables à ceux qui sont indiqués dans les calculs. En fait, rien ne garantit que ces calculs sont exempts de défauts. Je vous invite à revoir la section du chapitre 3 intitulée «vérification de la réalité». Cette section souligne les limites inhérentes au développement des systèmes avec le recul. Vous devriez utiliser les exemples de ce livre comme une source d'inspiration pour développer vos propres systèmes de trading. N'oubliez pas qu'il existe un risque de perte dans le négoce à terme. Qu'est-ce qu'un système de négociation? Un système de négociation est un ensemble de règles qui définit les conditions requises pour déclencher et quitter un métier. Habituellement, la plupart des systèmes de négociation ont de nombreuses parties, telles que l'entrée, la sortie, le contrôle des risques, et les règles de gestion de l'argent. Les règles d'un système commercial peuvent être implicites ou explicites, simples ou complexes. Un système peut être aussi simple que 034buy chandails en été, 034 ou 034buy quand elle vends.034 Par définition, le système doit être faisable. Idéalement, le système tient compte des questions commerciales 034all034, de la génération du signal, au placement des ordres, au contrôle des risques. Une bonne façon de visualiser la conception du système efficace est de stipuler que quelqu'un qui n'est pas un commerçant doit être en mesure de mettre en œuvre le système. En pratique, chaque commerçant utilise un système. Pour la plupart des commerçants, un système pourrait vraiment être de nombreux systèmes. Il pourrait être discrétionnaire, partiellement discrétionnaire, ou folie mécanique. Les systèmes peuvent utiliser différents types de données, comme des barres de 5 minutes ou des données hebdomadaires. Les systèmes peuvent être ni cohérente ni facile à tester les règles pourraient avoir de nombreuses exceptions. Un système pourrait avoir de nombreuses variables et paramètres. Vous pouvez échanger différentes combinaisons de paramètres sur le même marché. Vous pouvez échanger des ensembles de paramètres différents sur différents marchés. Vous pouvez même commercialiser le même ensemble de paramètres sur tous les marchés. Il devrait maintenant être clair qu'il n'existe pas de système commercial universel unique. Chaque commerçant adapte un 034system034 à son style de trading. Cependant, il est possible d'établir une distinction entre un opérateur discrétionnaire et un opérateur de système mécanique, comme le montre la section suivante. Tableau 1: Comparaison des deux extrêmes dans le négoce: un opérateur discrétionnaire et un opérateur de système mécanique. Les négociants discrétionnaires utilisent tous les intrants qui semblent pertinents pour le commerce: les données fondamentales, l'analyse technique, les nouvelles, la presse commerciale, les phases de l'imagination moontheir est la limite. Les opérateurs de système, d'autre part, suivent servilement un système mécanique sans aucune déviation. Leur objectif est tout entier de mettre en œuvre le système 034, tel qu'il est, 034 sans variations, exceptions, modifications ou adaptations de quelque nature que ce soit. Les traders exceptionnels sont des opérateurs discrétionnaires, et ils peuvent probablement surperformer tous les commerçants de systèmes mécaniques. Leur plus grand avantage est qu'ils peuvent changer la variable clé de chaque commerce, et donc varier la taille des paris plus intelligemment que dans un système mécanique. Les négociants discrétionnaires peuvent changer l'importance relative de leurs variables de négociation afin qu'ils puissent facilement basculer entre les modes de suivi des tendances et les modes anti-tendance. They can instantly switch between time frames of analysis, going from 5-minute bars to weekly bars as their assessment of the trading opportunity changes. Discretionary traders can make better use of market information other than price. For example, they can react to news or fundamental information to change bet size. Discretionary traders can adjust their perceived risk constantly, so they can increase or decrease positions more intelligently than mechanical traders. These infrequent 034home runs034 often make all the difference between good and great trading performance. However, for the average trader, being a mechanical system trader probably maximizes the chances of success. The goals of a mechanical system trader are to pick a time frame (for example, hourly, daily, weekly), identify the trend status, and anticipate the direction of the future trend. The system trader must then trade the anticipated trend, control losses, and take profits. The rules Table 1.1 Comparison of trading styles: Discretionary versus mechanical Discretionary Trader 100 Mechanical System Trader Subjective Objective Many rules Few rules Emotional Unemotional Varies 034key034 indicator from trade to trade 034Key034 indicators are always the same Few markets Many markets Why Should You Use a Trading System 5 must be specific, and cover every aspect of trading. For example, the rules must specify how to calculate the number of contracts to trade and what type of entry order to use. The rules must indicate where to place the initial money management stop. The trader must execute the system 034automatically,034 without any ambiguity about the implementation. Mechanical system traders are objective, use relatively few rules, and must remain unemotional as they take their losses or profits. The most prominent feature of a mechanical system is that its rules are constant. The system always calculates its key variables in the same way regardless of market action. Even though some indicators vary their effective length based on volatility, all the rules of the system are fixed, and known a priori. Thus, mechanical system traders have no opportunity to vary the rules based on background events, nor to adjust position size to match the markets more effectively. This is at once a strength and a weakness. A major benefit for system traders is that they can trade many more markets than can discretionary traders, and achieve a level of diversification that may not otherwise be possible. You can create different flavors of trading systems that use a small or limited amount of discretion. Toi. could, for example, have specific criteria to increase position size. This could include fundamental and technical information. You can be consistent only if you are specific. This discussion really begs the question of why to use trading systems, answered in the next section. Why Should You Use a Trading System The most important reason to use a trading system is to gain a 034statisti - cal edge.034 This often-used term simply means that you have tested the system, and the profit of the average tradeincluding all losing and winning tradesis a positive number. This average trade profit is large enough to make this system worth tradingit covers trading costs, slippage, and is, on average, likely to perform better than competing systems. Later in the book, I discuss all of these criteria in greater detail. The statistical edge is relevant to another statistical quantity called the probability of ruin. The smaller this number, the more likely you are, on paper, to survive and prosper. For example, if you have a probability of ruin less than, say, 1 percent, your risk control measures and other measures of system performance are typically sufficient to prevent instant destruction of your account equity. 6 Developing and Implementing Trading Systems My biggest source of concern about these statistical numbers is they assume you will trade the system exactly as you have tested it, with not one deviation. This is difficult to achieve in practice. Thus, your risk of ruinand it is only a risk until it becomes a factcould be higher than your calculations. Despite this concern, you should develop systems that meet sound statistical criteria, for that greatly enhances your odds of success. As usual, there are no guarantees, but at least the odds, if not the gods, will be on your side. Another reason to use a trading system is to gain objectivity. If you are steadfastly objective, you can resist the siren call of news events, hot tips, gossip, or boredom. Suppose you are a chart trader and you enjoy some flexibility in interpreting a given chart formation. It is very easy to identify a pattern after the fact, but it is rather difficult to do so as the pattern evolves in real time. Hence, analysis can paralyze you, and you may never make an executable trading decision. Being objective frees you to follow the dictates of your analysis. Consistency is another vital reason to use a trading system. Since the few rules in a trading system are applied in precisely the same way each time, you are assured of a rare consistency in your trading. In many ways, objectivity and consistency go together. Although consistency is known as the hobgoblin of little minds, it is certainly a useful trait when you are not quite a champion trader. A trading system gives another crucial advantage: diversification, particularly across trading models, markets, and time frames. No one can be cert Copyright copy 1996-2016 IASK Corporation, All Right Reserved